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行業(yè)資訊

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政策促進道路貨運發(fā)展 進一步利好物流電動化

 

事件:

 

2017 年9 月20 日,交通運輸部等十四個部門印發(fā)《促進道路貨運行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展行動計劃(2017-2020 年)》?!队媱潯诽岢?020 年底前,低水平落后運能有序淘汰更新,車型標準化水平顯著提升,先進運輸組織模式廣泛推廣,道路貨運比較優(yōu)勢得到有效發(fā)揮,“互聯(lián)網(wǎng)+貨運”新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn),資源集約利用效率穩(wěn)步提高等目標;提出對于符合標準的新能源配送車輛給予通行便利,組織開展城市綠色貨運配送試點,鼓勵支持道路貨運企業(yè)積極參與智能運輸、智慧物流等各類試點示范,推廣標準化、廂式化、輕量化、清潔能源貨運車輛等任務。 

 

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點評:

 

政策助力電動物流發(fā)展,運營模式創(chuàng)新利于參與智能運輸、智能物流體系。政策多管齊下,利好電動物流車進一步推廣。我們認為電動物流的適用領域集中在城市物流(<150km),以日常的生活用品運輸、快遞和小件貨運最為普遍。多為短途且路線相對固定,其最重要的優(yōu)勢在于其運營成本低。而要做到經(jīng)濟性的充分體現(xiàn),前提在于充分行駛,路權對其影響巨大?!队媱潯访鞔_提出為新能源配送車輛提供通行便利,配合已有路權政策,電動物流車將充分發(fā)揮其優(yōu)勢。同時, 運營提升物流車使用效率,電動物流運營風已起,共享模式、租賃模式方興未艾,通過運營模式的不斷創(chuàng)新更易參與到智能運輸、智慧物流體系,在降本增效的同時能夠提供快速、準確的數(shù)據(jù)服務,充分利用物流資源。

 

電動物流空間巨大,四季度確定性放量拉動產(chǎn)業(yè)鏈向上發(fā)展。物流車電動化已經(jīng)釋放出強大的信號:京東已經(jīng)承諾未來五年內(nèi)將全部貨車換成電動車、菜鳥網(wǎng)絡推出ACE計劃--打造百萬臺新興智慧物流汽車、新沃運力與易達智慧、巴士物流等企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等等。上半年政策仍處磨合狀態(tài),商用車單個年度來看基本上也出現(xiàn)“前低后高”的態(tài)勢,我們判斷此時就是電動物流車投資最好的時點:四季度確定放量,現(xiàn)在是未來兩年最好成長期的新起點,趨勢已經(jīng)顯現(xiàn);租賃、共享等運營模式帶來電動物流新發(fā)展,下游是利潤的源頭,新模式將真正打開空間。

 

下半年是電動物流車行業(yè)新的起點,我們建議從主產(chǎn)業(yè)鏈和運營兩個角度挖掘投資機會。

 

1)主產(chǎn)業(yè)鏈帶來機會:雖然2016年銷量情況看專用車和客車量級相似,但是二者發(fā)展階段全然不同,電動物流車空間大,還處于最好的成長期,今年下半年是行業(yè)新起點,我們預計物流車的放量將拉動產(chǎn)業(yè)鏈向上發(fā)展。

 

2)運營提升發(fā)展空間:租賃、共享等運營模式帶來電動物流新發(fā)展,下游是利潤的源頭,新模式將真正打開空間。相關標的建議關注科陸電子、合康新能等。

 

風險因素:電動物流車銷量不及預期;政策支持力度不達預期。